1月28日,發改委等10個部門聯合印發了《進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案(2019年)》,強調以多措施并舉促進汽車、家電消費,推動城鄉消費聯合增長。


隨著這個本質上是新一輪「家電下鄉」指導政策的出臺,高敏銳度的二級市場立刻做出了回應,滬深兩市家電領域股票甚至在政策確定但明細尚未公布的前夕就迎來一波漲停潮。


事實上,在家電這一傳統制造業領域,政策引導的重要意義毋庸置疑。根據商務部的數據顯示,在2008年~2012年間開展的上一輪「家電下鄉」政策推行期間,全國累計銷售家電下鄉產品2.93億臺,實現銷售額7071億元。

由此,傳統家電制造業無疑正迎來新一波不可錯失的巨量市場紅利。


1.傳統制造業復興在即


3月18日,深康佳發布《關于籌劃非公開發行股票的提示性公告》,其中提到“本次非公開發行將有利于進一步鞏固國有股東對上市公司的控制權”,由此間接證實了近日以來有關于華僑城要振興康佳的消息,從過去三年華僑城的戰略與產業體系來看,振興康佳的原因或許出于目前國內外的局勢環境和華僑城集團的內部需要。


正如上文所說,對于資本市場傾向于低估的——或者說市盈率較低——傳統家電制造業而言,政策風口是一個不可估量的利好存在。

究其原因,在我國現行特色市場經濟體制下,宏觀層面的政策補貼是促進農村地區消費升級與推動城鄉消費聯動的一把利器,而通過刺激內需,消費端的獲利大漲也將反哺供給端復興。


一個更加直觀的例子是,根據中怡康的數據顯示,2013年節能惠民補貼政策出臺后,國內家電市場同比增長達18.8%,一年后補貼退場,家電市場整體規模增長大幅下滑至5%。


另一方面,則在于實體經濟的下沉已經是大勢所趨,在這背后是隨著農村地區經濟的快速發展,當前在全國人口中占比超35%的農村人口純收入節節高升,而相較于城鎮地區傳統家電等保有率在90%以上的市場飽和局面,農村地區如空調、煙機、凈水器等家電產品保有率尚不足50%,這仍然是一片藍海市場。


事實上,近年來一眾電商平臺在農村地區的迅猛發展正是這一消費者群體消費能力上升的最好例證。因此,具備前瞻眼光的玩家們都已經將這種對家電制造業未來前景的看好落地付諸行動,阿里投資蘇寧、小米投資TCL等案例均成為了一個縮影。從康佳目前的發展勢頭看,振興康佳,對華僑城未來在制造業方面的發展或將利好。


就華僑城自身而言,旗下主業橫跨文化、旅游、城鎮化、金融、科技等五大領域,其中前四者布局日趨完善,如今在「科技」領域,恰逢政策強調要推動實體經濟與新興科技相結合——康佳作為擁抱科技浪潮下的傳統制造企業,相信將會是一個破題關鍵。


至于華僑城將會通過什么方式提振康佳?具體不得而知。但是據了解,華僑城在2018年啟動了云南大會戰,通過集中力量和優勢,實現項目在云南全域全覆蓋的目標,基于有這個經驗,華僑城也可能會把大會戰的成功模式應用于康佳。


2.時勢造英雄,也需要英雄能駕馭時勢


華僑城選擇助力康佳,在筆者看來,除了取決于前者的戰略眼光,還有康佳自身的潛力和前景等因素。據悉,康佳在2019年度工作會議上表示將要全面振興康佳,提高資本運營能力推進子企業二次資本化。對于已經實施混改的子企業,包括易平方、KKTV、毅康科技、新飛公司、江西康佳新材料等,將謀求在科創板或海外獨立上市。同時,最近深康佳A(000016.SZ)更連續兩個交易日股價一字漲停。


如今的康佳,現有產業布局橫跨家電、電子、環保、新材料、半導體等領域,以「四化理念」即傳統產業高端化、現有業務資本化、傳統工廠園區化、單一技術集成化附加化為戰略核心。據了解,康佳還建立了一支科技人才隊伍,并有意在2019年通過實施更加開放的人才政策,進一步引入高端人才,以獨特的激勵機制培養科技領軍人才和創新團隊,推進「人才強企」。

由此可見,科技競爭的本質仍然在于人才競爭,一個更加直觀的例子是,如美國、英國等發達國家早在數年前就將電腦編程等AI基礎課程納入到了K12階段義務教育中,重視人才培養的重要意義由此可見一斑?;诖?,康佳如今也得以用新興科技賦能傳統產品,如推出全球首款支持單線傳輸的8K電視解碼芯片、AI人臉識別電視等。


另一方面,康佳走上了一條「科技+產業+園區」的發展道路,例如去年相繼動工的宜賓康佳高科技產業、滁州康佳智能家電及裝備等科技產業園區,相信這也能為康佳進一步布局智能制造、AI、5G、8K、NB-IoT等未來科技領域奠定基礎。


3.未來制造業是智能化時代


有必要指出的是,當前在我國工業全部22個大類中,紡織品、電力裝備、交通工具等七大類行業規模名列全球第一,我國已成為全球制造業第一大國,隨著經濟發展步入換擋節點,科技創新同時成為了傳統制造企業無法繞過的一個關鍵詞。


這恰恰也是政策所引導的,如十九大報告指出「要加快發展先進制造業,推動互聯網、大數據、人工智能等新興技術和實體經濟深度融合?!?/font>


換言之,康佳要走上“振興之路”,則必要以科技創新為核心,科技創新為體,傳統制造為用,新興技術的推進突破和落地應用正在日益成為傳統制造業的重要發展引擎。從某種意義上來說,企業在科技發展中取得的進步,不僅意味著企業產品和服務將發生質變,同時也可能是整個產業乃至經濟發展的重要推手。


巴菲特曾說,「如果你是池塘里的一只鴨子,由于暴雨的緣故水面上升,你開始在水的世界之中上浮。但此時你卻以為上浮的是你自己,而不是池塘?!?/font>


這句話正適用于一眾企業轉型擁抱新時代大趨勢時的考量,自己展翅高飛而不做池塘里隨波逐流的鴨子,康佳如今所面對的既是機遇也是挑戰。

 本文來源于闌夕的雪球原創專欄:https://xueqiu.com/